EUR/USD: ประธานเฟดทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง
● เมื่อวันพุธที่ 21 สิงหาคม ดัชนีดอลลาร์ DXY ร่วงลงไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบแปดเดือน โดยพบแนวรับที่ระดับ 100.92 ทำให้คู่เงิน EUR/USD ทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนที่ 1.1173 ซึ่งครั้งสุดท้ายที่มันทำได้เช่นนี้คือในเดือนกรกฎาคม 2023 ความเคลื่อนไหวนี้เกิดจากความต้องการเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนทั่วโลก ความแตกต่างของการเติบโตทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐฯ และยูโรโซนที่แคบลง และแน่นอนว่าความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะดำเนินการขั้นเด็ดขาดในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน (QE)
การลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในที่ประชุม FOMC (คณะกรรมการนโยบายการเงิน) เมื่อวันที่ 18 กันยายนเป็นที่คาดหวังอย่างกว้างขวาง นอกจากนี้ หลังจากที่มีการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานเพิ่มขึ้นจาก 30% เป็น 35% ตลาดล่วงหน้ายังคาดการณ์ว่าการลดต้นทุนการกู้ยืมดอลลาร์ทั้งหมดภายในสิ้นปีนี้จะมีจำนวน 95-100 จุดพื้นฐาน
สำหรับยูโร การคาดการณ์อยู่ในระดับที่ถ่อมตนมากกว่า: มีโอกาส 40% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุม ECB ในวันที่ 12 กันยายน โดยคาดการณ์ว่าจะลดลง 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ ความแตกต่างของการปรับ QE ในอัตรานี้ทำให้ยูโรได้เปรียบในบางส่วน ผลที่ตามมาก็คือ ตามข้อมูลจาก Swiss UBS Group นักเทรดอัลกอริทึมเพียงคนเดียวก็ขายดอลลาร์ประมาณ 70-80 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม ในทางกลับกัน นักวิเคราะห์จาก Bank of New York Mellon ระบุว่า ผู้จัดการการเงินได้ซื้อยูโรอย่างกระตือรือร้นในช่วงไม่กี่วันสุดท้ายของสัปดาห์
● ในเดือนกรกฎาคม 2022 อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ อยู่ที่ 9.1% ด้วยการกระชับนโยบายการเงิน (QT) ธนาคารกลางสหรัฐฯ สามารถลดอัตราลงเหลือ 3.0% ได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ก็แทบจะทรงตัว ไม่สามารถลดลงสู่เป้าหมายที่ 2.0% ได้จริง ๆ แถมยังเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 3.5-3.7% เป็นครั้งคราวอีกด้วย ในเดือนสิงหาคม CPI อยู่ที่ 2.9%
ในทางกลับกัน การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปสู่ระดับสูงสุดในรอบ 23 ปีที่ 5.50% และคงไว้ที่ระดับนี้เป็นเวลาเก้าเดือนที่ผ่านมาได้ก่อให้เกิดปัญหาในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดัชนีกิจกรรมการผลิตลดลงไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบแปดเดือน ในขณะที่อัตราการว่างงานในประเทศเพิ่มขึ้นจาก 3.7% เป็น 4.3% ผลที่ตามมาคือ ธนาคารกลางต้องเผชิญกับการตัดสินใจว่าจะเดินหน้าต่อสู้กับเงินเฟ้อต่อไปหรือจะสนับสนุนเศรษฐกิจอย่างไร เห็นได้ชัดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเลือกทางหลัง น่าสังเกตว่าในเดือนกรกฎาคม สมาชิก FOMC หลายคนพร้อมที่จะลงคะแนนเสียงให้ลดอัตราดอกเบี้ย แต่พวกเขาตัดสินใจที่จะรอจนถึงเดือนกันยายนเพื่อทำการตัดสินใจตามตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่อัปเดตมากขึ้น
● ไม่เหมือนกับธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจดำเนินการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างช้า ๆ หากพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภค (CPI) ในปัจจุบันอยู่ที่ 2.6% การเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยที่ตกลงกันในยูโรโซนชะลอตัวลงในไตรมาสที่ 2 จาก 4.7% เป็น 3.6% และอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 4.25% ซึ่งต่ำกว่าอัตราของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปัจจุบัน 125 จุดพื้นฐาน
ตามข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี กิจกรรมทางธุรกิจในยูโรโซนเพิ่มขึ้น ดัชนี PMI คอมโพสิตตามการประมาณการเบื้องต้นเพิ่มขึ้นเป็น 51.2 คะแนนในเดือนสิงหาคม จาก 50.2 ในเดือนก่อนหน้า ในทางตรงกันข้าม ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนีจะลดลงไปอยู่ที่ 50.1 คะแนน ค่า PMI ที่สูงกว่า 50.0 บ่งชี้ถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจ และแนวโน้มนี้ทำให้ความคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB สองครั้งในปีนี้ลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมทางธุรกิจนี้เป็นเพียงชั่วคราวและได้รับแรงหนุนจากการแข่งขันกีฬาโอลิมปิกในปารีส ทฤษฎีนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากข้อเท็จจริงที่ว่า PMI ของเยอรมนี ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจของยุโรปกำลังลดลง ดัชนีคอมโพสิตของเยอรมนีซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 49.2 จริง ๆ แล้วลดลงจาก 49.1 เป็น 48.5 ในเดือนสิงหาคม
● นอกจากสถิติเศรษฐกิจมหภาคแล้ว ประสิทธิภาพของดอลลาร์ในสัปดาห์นี้อาจได้รับอิทธิพลจากการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ในการประชุมสัมมนาเศรษฐกิจประจำปีที่เมืองแจ็กสัน โฮล สหรัฐอเมริกา ซึ่งกำหนดไว้สำหรับวันสุดท้ายของสัปดาห์ในวันศุกร์ที่ 23 สิงหาคม และมันก็ส่งผลกระทบ แม้ว่าจะไม่เป็นผลดีกับดอลลาร์ก็ตาม
ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ยืนยันว่าถึงเวลาแล้วที่จะต้องปรับนโยบายการเงิน "อัตราเงินเฟ้อได้ลดลงอย่างมากและใกล้เป้าหมายมากขึ้น ความเชื่อมั่นของฉันว่าเงินเฟ้ออยู่บนเส้นทางที่ยั่งยืนกลับไปสู่ 2% ได้เพิ่มขึ้น" พาวเวลล์กล่าว พร้อมระบุว่า "ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อได้ลดลง ขณะที่ความเสี่ยงด้านการจ้างงานได้เพิ่มขึ้น" เขากล่าวว่าการชะลอตัวของตลาดแรงงานเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และธนาคารกลางสหรัฐฯ จะทำทุกอย่างเท่าที่ทำได้เพื่อสนับสนุน "ระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันให้พื้นที่เพียงพอในการตอบสนองต่อความเสี่ยง รวมถึงการลดทอนตลาดแรงงานที่ไม่พึงประสงค์ เวลาและจังหวะของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา แนวโน้ม และสมดุลของความเสี่ยง"
ดังนั้น พาวเวลล์จึงเปิดช่องทางให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปตลอดช่วงที่เหลือของปี ตลาดตอบสนองต่อสิ่งนี้โดยลดดัชนีดอลลาร์ DXY ลงเหลือ 100.60 และคู่เงิน EUR/USD พุ่งขึ้นสู่ 1.1200 คู่เงินนี้ปิดช่วงห้าวันที่ระดับ 1.1192 ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นักวิเคราะห์ 80% ที่สำรวจคาดการณ์ว่าจะมีการปรับฐานลงต่อไป อย่างไรก็ตาม หลังจากคำกล่าวนี้ ดุลแห่งอำนาจก็เปลี่ยนไป และขณะนี้มีเพียง 40% เท่านั้นที่คาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น และคู่เงินจะร่วงลงสู่ 1.1000 ในอนาคตอันใกล้นี้ จำนวนที่เท่ากันสนับสนุนยูโร ในขณะที่อีก 20% ที่เหลือคงจุดยืนเป็นกลาง ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค ตัวบ่งชี้แนวโน้มและออสซิลเลเตอร์ 100% ใน D1 ชี้ไปทางทิศเหนือ แม้ว่า 15% ของตัวบ่งชี้หลังจะอยู่ในโซนซื้อมากเกินไป แนวรับที่ใกล้ที่สุดสำหรับคู่นี้อยู่ในโซน 1.1170 ตามด้วย 1.1095-1.1110, 1.1030-1.1045, 1.0985, 1.0880-1.0910, 1.0825, 1.0775-1.0805, 1.0725, 1.0665-1.0680 และ 1.0600-1.0620 โซนแนวต้านพบได้รอบ ๆ 1.1200 จากนั้น 1.1230-1.1275, 1.1350 และ 1.1480-1.1505
● ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้เต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญ ในวันอังคารที่ 27 สิงหาคม ตัวเลข GDP ของเยอรมนีในไตรมาสที่ 2 จะออกมา และในวันพฤหัสบดีที่ 29 สิงหาคม ข้อมูล GDP ของสหรัฐฯ จะตามมา นอกจากนี้ ในวันที่ 29 สิงหาคม ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) ในเยอรมนีจะมีการเปิดเผยเพิ่มเติม รวมทั้งสถิติดั้งเดิมเกี่ยวกับจำนวนการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐอเมริกา ในวันศุกร์ที่ 30 สิงหาคม ความผันผวนจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปิดเผยตัวบ่งชี้เงินเฟ้อที่สำคัญ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในยูโรโซนและดัชนี Core Personal Consumption Expenditures (Core PCE) ในสหรัฐฯ นอกจากนี้วันที่ 30 สิงหาคมยังเป็นวันทำการสุดท้ายของเดือนและผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายจะดำเนินการเพื่อปรับปรุงตัวเลขในงบดุลของพวกเขา
GBP/USD: เต่าชนะนกพิราบ
● ยิ่งธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยช้าลง สกุลเงินของประเทศนั้นมักจะมีประสิทธิภาพดียิ่งขึ้น การแข่งขันครั้งนี้ระหว่างนกพิราบและเต่าก็ขยายไปถึงคู่เงิน GBP/USD ด้วย ความมั่นใจของนักลงทุนว่านกพิราบที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในการประชุมเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึงนี้ยังคงกดดันดอลลาร์ ในทางกลับกัน ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ในเดือนกันยายนยังไม่แน่นอนมากนัก เป็นไปได้มากว่า QE ในสหราชอาณาจักรจะดำเนินไปอย่างเชื่องช้า ซึ่งทำให้คู่เงิน GBP/USD เพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน
ตามข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักร อัตราเงินเฟ้อ (CPI) ในประเทศยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ 2.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากที่ระดับเป้าหมาย 2.0% เป็นเวลา 2 เดือน การเพิ่มขึ้นของค่าเงินปอนด์เร่งตัวขึ้นท่ามกลางตัวเลขการว่างงานที่แข็งแกร่งซึ่งเกินความคาดหมาย เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม มีการรายงานว่าอัตราการว่างงานลดลงในเดือนมิถุนายนมาอยู่ที่ 4.2% ซึ่งเป็นการปรับปรุงที่สำคัญจาก 4.4% ในเดือนพฤษภาคม เมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์ที่ชี้ว่าอัตราการว่างงานจะอยู่ที่ 4.5% ข้อมูลนี้ได้สร้างความประทับใจอย่างมากต่อตลาด การลดลงของอัตราการว่างงานดังกล่าวบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกในตลาดแรงงานและอาจเป็นสัญญาณของการทรงตัวทางเศรษฐกิจ ซึ่งอาจกระตุ้นการลงทุน
รายงานที่เป็นบวกเกี่ยวกับดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ได้หนุนค่าเงินปอนด์ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ข้อมูลที่เผยแพร่โดย Chartered Institute of Procurement & Supply และ S&P Global เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 22 สิงหาคม แสดงให้เห็นว่า PMI เบื้องต้นในสหราชอาณาจักรเกินความคาดหมาย พุ่งขึ้นเป็น 53.4 ในเดือนสิงหาคมจาก 52.8 ในเดือนก่อนหน้า ดัชนี PMI ภาคการผลิตยังเพิ่มขึ้นจาก 52.1 เป็น 52.5 จุด โดยที่คาดการณ์ไว้เพียง 52.1 ดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นเป็น 53.3 ในเดือนสิงหาคมจาก 52.5 ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ที่ 52.8 หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเชิงบวกนี้ ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษในเดือนกันยายนลดลงต่ำกว่า 30%
● ในคืนวันศุกร์ที่แจ็กสันโฮล หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ที่เป็นมุมมองผ่อนคลายของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ ก็ได้กล่าวสุนทรพจน์เช่นกัน โดยคู่เงิน GBP/USD พุ่งขึ้นสูงถึง 1.3230 และปิดที่ 1.3216
การคาดการณ์ระยะกลางเป็นกลางโดยสิ้นเชิง: ผู้เชี่ยวชาญหนึ่งในสามคาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นและคู่เงินจะลดลง หนึ่งในสามสนับสนุนค่าเงินปอนด์ ในขณะที่อีกหนึ่งในสามยังไม่แน่ใจ สำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิคในกรอบเวลา D1 เช่นเดียวกับ EUR/USD ตัวบ่งชี้แนวโน้มและออสซิลเลเตอร์ 100% ชี้ไปทางทิศเหนือ (โดย 20% ของตัวหลังส่งสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป) หากคู่เงินลดลง จะพบกับระดับแนวรับและโซนที่ประมาณ 1.3070-1.3125, 1.2980-1.3010, 1.2940, 1.2815-1.2850, 1.2750, 1.2665-1.2675, 1.2610-1.2620, 1.2500-1.2550, 1.2445-1.2465, 1.2405, และ 1.2300-1.2330 ในกรณีที่มีการเคลื่อนไหวขึ้น แนวต้านจะอยู่ที่ระดับ 1.3230-1.3245, 1.3305, 1.3425, 1.3485-1.3515, 1.3645, 1.3720, 1.3835, 1.4015 และระดับสูงสุดในวันที่ 30 พฤษภาคม 2021 ที่ 1.4250
● ไม่มีเหตุการณ์สำคัญหรือสถิติเศรษฐกิจมหภาคที่เกี่ยวข้องกับสถานะของเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรตามกำหนดการสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้ นอกจากนี้ เทรดเดอร์ควรทราบว่าวันจันทร์ที่ 26 สิงหาคมเป็นวันหยุดธนาคารในสหราชอาณาจักร
สกุลเงินดิจิทัล: เทรนด์งูใน BTC ใกล้ถึงเส้นชัยแล้ว
● ในบทวิจารณ์ก่อนหน้าของเรา เราไม่ได้จำกัดตัวเองให้อยู่แค่แนวคิดแบบธรรมดา ๆ ของแนวโน้มขาลงและขาขึ้น และเราได้แนะนำคำศัพท์ของเราเองสำหรับการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ: เทรนด์งู ตามชื่อของมัน คู่เงิน BTC/USD ยังคงคลานไปมาเหมือนงูในสัปดาห์ที่แล้ว โดยพยายามที่จะทะลุแนวรับที่ $58,000 หรือต่ำกว่าแนวต้านที่ $62,000 ลักษณะนี้คงอยู่จนถึงเย็นวันที่ 23 สิงหาคม
● หากเราดูที่กราฟระยะกลาง จะเห็นได้ชัดว่าหลังจากวันที่ 14 มีนาคม เมื่อบิทคอยน์ขึ้นไปถึงจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล (ATH) ที่ $73,743 มันก็เคลื่อนไปในช่องทางขาลง แสดงความผันผวนอย่างมาก นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant เชื่อว่าสาเหตุที่ทำให้ราคา BTC ลดลงนั้นเป็นเพราะการซื้อ ETF แบบสปอตในสหรัฐฯ ลดลง ในเดือนมีนาคม บริษัทลงทุนซื้อ BTC เฉลี่ย 12,500 BTC ต่อวันในตลาดแลกเปลี่ยน แต่ตั้งแต่วันที่ 11 ถึง 17 สิงหาคม ค่าเฉลี่ยนี้ลดลงเหลือเพียง 1,300 เหรียญ: น้อยลงเกือบสิบเท่า อัตราการเติบโตต่อเดือนของสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถือโดยวาฬได้ลดลงจาก 6% ในเดือนมีนาคมเหลือ 1% ในปัจจุบัน ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาของสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของเรา ประเด็นสำคัญคือแม้ว่าการสะสมจะช้าลง แต่สินทรัพย์เหล่านี้ก็ยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ
สิ่งสำคัญที่ควรทราบก็คือจำนวน hodlers ยังคงเพิ่มขึ้นอยู่ ตามข้อมูลของ CryptoQuant ผู้ถือครองระยะยาวในตลาดค้าปลีกยังคงสะสมทองคำดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง โดยมีจำนวนสูงสุดในรอบเดือนที่ 391,000 BTC
Bitwise รายงานว่าสัดส่วนของนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ในสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ทั้งหมดเพิ่มขึ้นจาก 18.74% เป็น 21.15% ข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนสถาบันยังคงรักษาความเชื่อมั่นในสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำเป็นสัญญาณที่ดี ผู้เชี่ยวชาญชี้ว่าอัตราการเติม ETF สปอต BTC นั้นเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ของกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมด ที่น่าสังเกตก็คือ 60% ของ 25 บริษัทการลงทุนชั้นนำเป็นเจ้าของ ETF สปอตที่อิงกับบิทคอยน์ นอกจากนี้ 6 ใน 10 กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด รวมถึง Citadel, Millennium Management และ G.S. Asset Management กำลังรวม ETF บิทคอยน์เข้ากับกลยุทธ์การลงทุนมากขึ้นเรื่อย ๆ
● รายงานจากผู้จัดการกองทุนสถาบันและบริษัทต่าง ๆ สำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความชื่นชอบในบรรดาผู้เล่นรายใหญ่สำหรับ ETF สปอต BTC เหนือผลิตภัณฑ์ที่ใช้สินทรัพย์อื่น เช่น ทองคำ "นักลงทุนรายใหญ่ได้หยุดหนีจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของบิทคอยน์ ยังคงมีความเสถียรและมีแนวโน้มที่จะถือครองต่อไป" อังเดร ดราโกช หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ ETC Group เขียน ผู้เชี่ยวชาญรายนี้ระบุว่านักลงทุนส่วนใหญ่ที่ซื้อหุ้นใน ETF สปอต BTC ตั้งแต่ต้นปี 2024 ได้เพิ่มตำแหน่งในสินทรัพย์ดังกล่าว "จากบริษัทที่จดทะเบียนในไตรมาสแรก 44% เพิ่มการถือครอง 22% ยังคงรักษาไว้ 21% ลดลง และ 13% ถอนหุ้นออกจาก ETF บิทคอยน์ในไตรมาสที่ 2" อังเดร ดราโกช เขียน เขาสรุปว่า "เมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนอื่น ๆ แล้ว ประสิทธิภาพนี้ถือว่าน่าประทับใจอย่างยิ่ง"
"เมื่อวัฏจักรขาขึ้นเริ่มขึ้น จำนวนของนักลงทุนที่กระตือรือร้นที่จะลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนตามสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก" Bitwise คาดการณ์ "เราคาดว่าภายในปี 2025 การไหลเข้าของเงินทุนไปยัง ETF สปอต BTC จะเกินกว่าของปี 2024 และในปี 2026 จะเกินกว่าของปี 2025"
● เราต้องการเพิ่มตัวเลขบางตัวให้กับการคาดการณ์เชิงบวกนี้ ตัวแรกคือ ตามข้อมูลจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล Binance นักลงทุน 50% ในละตินอเมริกากำลังซื้อสกุลเงินดิจิทัลในระยะยาว ประการที่สองมูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins กำลังเพิ่มขึ้นโดยแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 165 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขทั้งสองนี้ไม่เพียงแต่บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในอนาคตของสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ยังรวมถึงสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจเป็นรากฐานสำคัญสำหรับการเพิ่มขึ้นของวัฏจักรขาขึ้นครั้งถัดไป คำถามเดียวที่ยังคงอยู่คือ: การเพิ่มขึ้นนี้จะเริ่มขึ้นเมื่อใด
● ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าหากไม่มีการซื้อ ETF กลับมา ความต้องการบิทคอยน์โดยรวมอาจยังคงซบเซา เมื่อพิจารณาจากการรวมบัญชีในปัจจุบัน (เทรนด์งู) และความจริงที่ว่าสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำปิดตัวลงในเดือนกรกฎาคมด้วยการขาดทุน ก็เป็นไปได้ที่เดือนสิงหาคมจะจบลงด้วยการขาดทุนเช่นกัน โดยอิงจากสิ่งนี้ ปัญญาประดิษฐ์จาก PricePredictions ได้คำนวณว่าภายในวันที่ 31 สิงหาคม บิทคอยน์จะซื้อขายที่ประมาณ $53,766 และในช่วงสิบวันสุดท้ายของเดือนกันยายน อาจเข้าใกล้ระดับ $48,000
● นักวิเคราะห์ที่รู้จักกันในชื่อ Crypto Banter ไม่เห็นด้วยอย่างยิ่งกับการคาดการณ์ของ AI นี้ เขาชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัม Stochastic RSI กำลังเข้าสู่โซนการลงทุน ซึ่งส่งสัญญาณถึงโอกาสในการเพิ่ม BTC เข้าพอร์ตการลงทุน นอกจากนี้ Crypto Banter ยังเน้นย้ำถึงระดับของ Bitcoin Fear and Greed Index ในการระบุจุดต่ำสุดของตลาดและจุดเข้าที่ทำกำไรได้ ตามการสังเกตของเขา เงื่อนไขปัจจุบันบ่งชี้ว่าเวลานี้เหมาะสมที่สุดสำหรับการเปิดตำแหน่งซื้อใน BTC
● CryptoQuant ก็มีจุดยืนที่คล้ายกัน บนแผนภูมิตัวบ่งชี้ Hash Ribbons ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน (DMA) ได้ตัดขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน นักวิเคราะห์ของบริษัทกล่าวว่า การครอสโอเวอร์นี้มักจะเกิดขึ้นพร้อมกับจุดต่ำสุดของราคา BTC ทำให้นักลงทุนมีโอกาสเข้าสู่ตลาดภายใต้สภาพที่ดีกว่า "ตัวบ่งชี้ Hash Ribbons แสดงให้เห็นว่าการยอมแพ้ของนักขุดกำลังจะสิ้นสุดลง" พวกเขาเขียน "ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงเนื่องจากพลังการคำนวณที่เพิ่มขึ้นและรางวัลบล็อกที่ลดลงกำลังผลักดันให้บริษัทต่าง ๆ ลงทุนในอุปกรณ์ที่ประหยัดพลังงานมากขึ้นและศูนย์ประมวลผลข้อมูล"
นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant เชื่อว่านักขุดจะยังคงใช้กลยุทธ์ในการสะสมสำรองบิทคอยน์ โดยคาดว่ามูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลจะเพิ่มขึ้นเป็น $70,000 หรือสูงกว่านั้นภายในสิ้นปีนี้ สำหรับนักขุดรายย่อย CryptoQuant คาดว่าพวกเขาจะทยอยออกจากตลาดเนื่องจากขาดทรัพยากรในการซื้ออุปกรณ์ราคาแพง ซึ่งนำไปสู่การก่อตัวของกลุ่มบริษัทที่ครอบงำโดยผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมเหมืองขุด
● Michael Van De Poppe ซีอีโอของ MN Trading มั่นใจว่าบิทคอยน์จะไปถึงจุดสูงสุดใหม่ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงนี้ โดยนักลงทุนสถาบันจะเป็นตัวกระตุ้นหลักในการเติบโตของมัน นักลงทุนเหล่านี้ได้ซื้อบิทคอยน์อย่างแข็งขันในช่วงที่ราคาลดลง และ Van De Poppe เชื่อว่าการปรับฐานล่าสุดอาจกระตุ้นให้เกิดการขึ้นอย่างรุนแรงในเดือนกันยายนหรือเดือนตุลาคมปีนี้ ปัจจัยสำคัญคือบิทคอยน์ต้องยังคงอยู่เหนือระดับ $57,000 ต่อไป
ในทำนองเดียวกัน นักวิเคราะห์ที่รู้จักกันในชื่อ Rekt Capital ได้ทำนายว่าการชุมนุมของตลาดกระทิงจะเริ่มขึ้นในช่วงเวลาเดียวกัน เขาแนะนำว่าในอีกประมาณ 160 วันหลังจากการฮาล์ฟบิทคอยน์จะเข้าสู่ช่วงพาราโบลิก ตามการคำนวณของเขา ควรเกิดขึ้นในปลายเดือนกันยายน 2024
● Matthew Sigel หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของ VanEck ก็มีมุมมองที่ดีเกี่ยวกับอนาคตของบิทคอยน์ เขาเชื่อว่าบิทคอยน์จะเข้าใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลในไม่ช้าหลังจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ "เรากำลังสังเกตรูปแบบตามฤดูกาลทั่วไปที่สกุลเงินดิจิทัลแรกมักจะเผชิญกับความท้าทาย […] หลังจากการฮาล์ฟ" เขาเขียน "ด้วยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น บิทคอยน์ควรเริ่มเพิ่มขึ้นในไม่ช้า" ตามคำกล่าวของ Matthew Sigel ไม่ว่าจะใครก็ตามที่เป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนต่อไป ตลาดควรเตรียมพร้อมรับมือกับ "นโยบายการคลังที่ประมาท" เป็นเวลาสี่ปี และในช่วงเวลานี้ สกุลเงินดิจิทัลแรกจะมีมูลค่าพุ่งขึ้นถึงจุดสูงสุด เขาคาดการณ์ว่าในปี 2025 ภายใต้อิทธิพลของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย BTC จะทะลุระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
● Zach Pandl กรรมการผู้จัดการของ Grayscale Investments เห็นด้วยกับมุมมองนี้ เขาเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของราคา BTC ไม่ได้เกิดจากคำแถลงของผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ แต่เกิดจากแนวโน้มมหภาคและการอ่อนค่าของดอลลาร์ Pandl โต้แย้งว่ารัฐบาลใหม่ไม่น่าจะดำเนินการขั้นตอนสำคัญใด ๆ ในการควบคุมอุตสาหกรรมคริปโต และทุกอย่างจะยังคงเป็นเช่นเดิม เนื่องจากทางการกังวลเกี่ยวกับหนี้สินของชาติที่เพิ่มขึ้นมากกว่า กรรมการผู้จัดการ Grayscale Investments ระบุว่าบิทคอยน์กำลังถูกมองว่าเป็นเครื่องมือที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการลดค่าเงิน เขาคาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงอีกในทศวรรษหน้า ซึ่งจะนำไปสู่การลงทุนในสินทรัพย์คริปโตชั้นนำที่เพิ่มขึ้น
● เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัทบริหารสินทรัพย์ดิจิทัล VanEck ได้เปิดเผยการคาดการณ์ใหม่สำหรับบิทคอยน์ โดยสรุปถึงระดับราคาที่เป็นไปได้สามระดับสำหรับ BTC ขึ้นอยู่กับการพัฒนาของตลาดและการนำมาใช้เป็นสินทรัพย์สำรองทั่วโลก ตามสถานการณ์พื้นฐานภายในปี 2050 สกุลเงินดิจิทัลหลักอาจมีมูลค่าถึง 3 ล้านดอลลาร์ต่อเหรียญ ภายใต้สถานการณ์ขาลง มูลค่าขั้นต่ำของ BTC จะอยู่ที่ 130,314 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์ขาขึ้นเกิดขึ้นจริง บิทคอยน์ 1 เหรียญอาจมีมูลค่า 52.4 ล้านดอลลาร์ในอีก 26 ปีข้างหน้า
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ การคาดการณ์ของ Robert Kiyosaki ผู้เขียนหนังสือขายดี "พ่อรวยสอนลูก" ดูค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว นักเขียนและนักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าเนื่องจากการชะลอตัวของตลาดสกุลเงินและหุ้นที่กำลังจะมาถึง ราคาของโลหะมีค่าจะเพิ่มขึ้นหลายเท่า และราคาของทองคำดิจิทัลอาจสูงถึง 10 ล้านดอลลาร์ต่อ BTC
● ณ เวลาที่เขียนบทวิจารณ์นี้ ในเย็นวันศุกร์ที่ 23 สิงหาคม คู่เงิน BTC/USD ยังคงห่างไกลจากการไปถึง 10 ล้านดอลลาร์หรือ 50 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ที่มีมุมมองผ่อนคลายของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ที่แจ็กสันโฮล คู่เงินนี้ได้ใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์ ทะยานขึ้นไป และแตะระดับสูงสุดที่ 63,893 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดรวมของคริปโตในขณะนี้อยู่ที่ 2.24 ล้านล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้นจาก 2.08 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว) ดัชนี Bitcoin Fear & Greed Index เพิ่มขึ้นจาก 27 เป็น 34 จุด แต่ยังคงอยู่ในโซนความกลัว
สกุลเงินดิจิทัล: Bulls เตรียมพร้อมดัน ETH และ Ripple
● ตามข้อมูลจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล Crypto.com จำนวนผู้ถือครองสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้น 6.4% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 จาก 580 ล้านคนเป็น 617 ล้านคน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ethereum แซงหน้า BTC ในเรื่องนี้ จำนวนผู้ถือ ETH เพิ่มขึ้น 9.7% จาก 124 ล้านคนเป็น 136 ล้านคน ขณะที่ผู้ถือบิทคอยน์เพิ่มขึ้น 5.9% แตะ 314 ล้านคนเมื่อเทียบกับ 296 ล้านคนในสิ้นเดือนธันวาคม 2023
นักวิเคราะห์ของ Crypto.com ให้เหตุผลว่า Ethereum มีการนำมาใช้มากขึ้นจากการอัปเกรด Dencun ในเดือนมีนาคม ฮาร์ดฟอร์คนี้ทำให้โปรโตคอล Layer-2 บางส่วนบนบล็อกเชน ETH ลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมลง 99% สำหรับบิทคอยน์ ปัจจัยสำคัญ ได้แก่ การฮาล์ฟในเดือนเมษายน การเปิดตัวโปรโตคอล Runes และการอนุมัติ ETF แบบสปอต BTC ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนสถาบันมากกว่า 14 พันล้านดอลลาร์
● เมื่อเร็ว ๆ นี้ นักวิเคราะห์และเทรดเดอร์ชื่อดัง Peter Brandt หัวหน้า Factor LLC คาดการณ์ว่า Ethereum อาจ "ส่งสัญญาณ" การลดลงเหลือ 2,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญหรืออาจต่ำกว่านั้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant ไม่เห็นด้วยกับการคาดการณ์นี้จากตำนานวอลล์สตรีท ในมุมมองของพวกเขา ผู้ซื้อ ETH กำลังเริ่มฟื้นตัว "ในเดือนมิถุนายน เมื่อราคา ETH พุ่งแตะ 3,800 ดอลลาร์ Open Interest (OI) สูงสุดเป็นประวัติการณ์ สูงถึง 13 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการปรับฐานของตลาด ซึ่งเกิดขึ้นจริง เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม OI ลดลงเหลือ 7 พันล้านดอลลาร์ แต่ขณะนี้กำลังฟื้นตัว" นักวิเคราะห์ของบริษัทรายงาน
พวกเขาเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของราคาเหรียญ Altcoin ชั้นนำนั้นเป็นไปได้เมื่อผู้เล่นที่ใช้เลเวอเรจกลับสู่ตลาด "ข้อมูลปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อมีความเคลื่อนไหวมากขึ้นเรื่อย ๆ มีแนวโน้มที่บ่งบอกว่าการชุมนุมของตลาดกระทิงที่แข็งแกร่งกำลังใกล้เข้ามา" CryptoQuant กล่าวเสริม ตามการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญ โมเมนตัมเชิงบวกในตลาดคริปโตได้เริ่มปรากฏขึ้นแล้ว และคาดว่าจะชัดเจนขึ้นในช่วงปลายไตรมาสที่ 3
● โทเค็น Ripple (XRP) ก็แสดงสัญญาณตลาดกระทิงเช่นกัน ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคบ่งชี้รูปแบบ "หัวและไหล่" กลับหัวบนกราฟรายวันของ Altcoin นี้ โดยไหล่ที่สองยังคงอยู่ในกระบวนการก่อตัว นับตั้งแต่คำตัดสินของศาลในคดี SEC (คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ) กับ Ripple XRP ก็มีความสัมพันธ์กับสกุลเงินดิจิทัลหลักอื่น ๆ เช่น BTC, ETH และ SOL หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับแนวรับที่ 0.55 ดอลลาร์ XRP ได้ซื้อขายในแนวโน้มที่ราบเรียบในกรอบแคบ ๆ ร่วมกับสินทรัพย์ที่กล่าวถึงเหล่านี้ หลังจากร่วงลง 50% หลังคำตัดสินของศาล
ตามที่นักวิเคราะห์สังเกต Ripple เพิ่งเริ่มสร้างไหล่ที่สองในรูปแบบกระทิงนี้ โดยมีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น 1:2 รูปแบบนี้บ่งชี้ว่า XRP อาจพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นที่สำคัญหากรูปแบบเสร็จสมบูรณ์ตามที่คาดไว้
กลุ่มวิเคราะห์ NordFX
