EUR/USD: ดอลลาร์จะกลับสู่การเติบโตที่ยั่งยืนหรือไม่?
ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมาตั้งแต่วันที่ 4 พฤษภาคม ดัชนี DXY ขยับถึงระดับ 104.609 ในวันสุดท้ายของฤดูใบไม้ผลิ วันที่ 31 พฤษภาคม ซึ่งดอลลาร์ไม่เคยแข็งค่าขึ้นมาถึงระดับนี้นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 อย่างที่เราเคยกล่าวไปแล้วมีปัจจัยหลักสองประการที่ผลักดันให้ค่าเงินอเมริกันแข็งค่าขึ้น
EUR/USD: ดอลลาร์รอการล้มละลายของสหรัฐฯ
ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นนับตั้งแต่วันที่ 4 พฤษภาคมที่ผ่านมา ในสัปดาห์ที่แล้ววันที่ 26 พฤษภาคม ดัชนี DXY ขยับถึง 104.34 และไม่เคยอยู่สูงขนาดนี้มาตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม 2023 สิ่งที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ให้สูงขึ้นและส่งผลให้คู่ EUR/USD ขยับลงมาคืออะไร? นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ชี้ว่าคือ “ความนิ่งสงบโดยบริบูรณ์ในตลาดออปชั่น ซึ่งชี้ให้เห็นว่าแรงขับเคลื่อนเบื้ืองหลัง EUR/USD คือการพิจารณานโยบายทางการเงินมากกว่าการเจรจาเพดานหนี้ธารณะของสหรัฐฯ ในขณะนี้” ทั้งนี้ โอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 14 มิถุนายนในที่ประชุมของ FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายทางการเงินของสหรัฐฯ) เพิ่มขึ้นตลอดเดือนพฤษภาคม ในช่วงต้นเดือน โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่เกือบ 0% แต่ภายในปลายเดือนเพิ่มขึ้นเป็น 50% ผลปรากฏว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังทำผลงานได้ดีเยี่ยมเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจประเทศอื่น ๆ และสถานการณ์ที่แย่ลงในการให้สินเชื่อนั้นยังไม่รุนแรงหรือเร่งตัวอย่างที่กังวลเมื่อก่อนหน้านี้
EUR/USD: เพราะอะไรดอลลาร์แข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง
เราตั้งชื่อหัวข้อบทวิเคราะห์ฉบับที่แล้วว่า “เพราะอะไรดอลลาร์จึงแข็งค่าขึ้น” และอธิบายสาเหตุที่ดอลลาร์แข็งค่า ซึ่งหัวข้อยังคงตรงกับบทวิเคราะห์ฉบับนี้คือ “เพราะอะไรดอลลาร์แข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง” และเราจะมาตอบคำถามนี้กัน
EUR/USD: เพราะอะไรดอลลาร์จึงแข็งค่าขึ้น
เราตั้งชื่อหัวข้อบทวิเคราะห์ฉบับที่แล้วว่า “ตลาดอยู่กลางสี่แยก” ในครั้งนี้ เราบอกได้แล้วว่าตลาดได้ทำการตัดสินใจในที่สุดและเลือกดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว โดยราคาเริ่มต้นที่ 1.1018 เมื่อวันจันทร์ที่ 8 พฤษภาคม โดย EUR/USD ขยับถึงจุดต่ำสุดในกรอบที่ 1.0848 เมื่อวันศุกร์ที่ 12 พฤษภาคม ที่น่าสนใจกก็คือ การเติบโตของดอลลาร์เกิดขึ้นแม้ว่าเศรษฐกิจจะสงบลง ไม่มีแม้แต่แนวโน้มการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ หรือโอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยที่จะมาหยุดเงินดอลลาร์ได้
EUR/USD: ตลาดกำลังอยู่กลางสี่แยก
ทุกอย่างเกิดขึ้นอย่างที่มันควรจะเป็น คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารเฟด (FOMC) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 5.25% ในการประชุมวันที่ 2 และ 3 พฤษภาคม ธนาคารกลางยุโรปดำเนินการในลักษณะเดียวกันในวันที่ 4 พฤษภาคม โดยขึ้นอัตราดอกเบี้ยยูโรเท่ากันที่ 25 bps เป็น 3.75% การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ถูกเก็งไว้ในราคาตลาดอยู่แล้ว ที่น่าสนใจยิ่งกว่านั้นคือรายงานและคำแถลงข่าวโดยผู้บริหารธนาคารกลางทั้งสองแห่ง
EUR/USD: รอดูการประชุมธนาคารเฟดและ ECB
ปัจจัยหลักที่เป็นตัวกำหนดพฤติกรรมของดัชนีดอลลาร์ (DXY) และที่ตามมาก็คือคู่ EUR/USD ในสัปดาห์ที่แล้วคือ..ความเงียบ ก่อนหน้านี้คำพูดของผู้แทนจากธนาคารเฟดแทบจะเป็นไกด์นำทางให้กับตลาด แต่ความเงียบกลับเริ่มขึ้นตั้งแต่วันที่ 21 เมษายน ก่อนถึงการแถลงข่าวของ Jerome Powell ประธานธนาคารเฟดหลังการประชุมของคณะกรรมการ FOMC เดือนพฤษภาคม เจ้าหน้าที่ทุกคนถูกสั่งให้ไม่ปริปากใด ๆ เหลือเวลาอีกไม่กี่วันก็จะถึงการประชุมของ FOMC ซึ่งจะมีการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายทางการเงินของธนาคารฯ โดยกำหนดไว้ในวันที่ ⅔ พฤษภาคมนี้ นอกจากนี้ ในวันพฤหัสบดีที่ 4 พฤษภาคม จะมีการประชุมของธนาคารกลางยุโรป ซึ่งจะกำหนดอัตราดอกเบี้ย โดยรวมแล้วในสัปดาห์นี้จะเป็นช่วงเวลาที่ไม่น่าเบื่ออย่างแน่นอน
EUR/USD: การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย: USD +0.25%, EUR +0.50%
เพราะขาดข่าวเศรษฐกิจที่สำคัญ การเคลื่อนไหวของคู่ EUR/USD ในช่วงวันที่ผ่านมาถูกกำหนดโดยคำพูดของผู้บริหารในที่ประชุมธนาคารเฟดสหรัฐฯ ในวันที่ 2/3 พฤษภาคม และผู้บริหารธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันที่ 4 พฤษภาคมที่จะถึงนี้
EUR/USD: ดอลลาร์ดิ่งลงต่อเนื่อง
ดัชนีดอลลาร์ DXY ทำระดับต่ำสุดในรอบ 12 เดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและ EUR/USD ก็ทะยานขึ้นไปยังระดับสูงสุด (1.1075) นับตั้งแต่วันที่ 4 เมษายน 2022 ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเป็นเวลาห้าสัปดาห์ติดต่อกัน ซึ่งนับว่ายาวนานที่สุดนับตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2020
EUR/USD: ยังคงทำนายอัตราดอกเบี้ยต่อไป
ดอลลร์เหมือนจะอ่อนค่าหรือไม่ อีกด้านหนึ่งดัชนีดอลลาร์ DXY ทำระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนเมื่อวันที่ 4 เมษายน โดยขยับลงมาต่ำกว่าแนวรับที่ 101.50 และ EUR/USD ขยับขึ้นมายังระดับสูงสุดใหม่ที่ 1.0972 แต่อีกด้านหนึ่งในช่วงท้ายสัปดาห์ราคาก็กลับมายังระดับวันที่ 23 และ 31 มีนาคม
EUR/USD: ทำไมดอลลาร์อ่อนค่าลง
สัปดาห์ที่แล้วผ่านไปโดยดอลลาร์ไม่ทะยานขึ้น ดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าลงต่อเนื่อง และ EUR/USD กลับตัวลงมาเมื่อวันที่ 30 มีนาคม กลับมายังระดับเดิมในช่วงเจ็ดวันก่อนหน้า โดยราคาสูงสุดอยู่ที่ 1.0925 และราคาในรอบห้าวันอยู่ที่ 1.0842
EUR/USD: ECB ไม่หวั่นต่อวิกฤติธนาคาร
สัปดาห์ที่ผ่านมาปรากฏแท่งเทียนสีดำแท่งใหญ่ขึ้นเมื่อ EUR/USD ดิ่งลงจาก 1.0759 ลงมาที่ 1.0515 และไม่ได้เกิดขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดีที่ 16 มีนาคมที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ทำการตัดสินใจกำหนดอัตราดอกเบี้ย แต่เกิดขึ้นหนึ่งวันก่อนหน้า สาเหตุที่ยูโรอ่อนค่ามาจากอิทธิพลของธนาคารแห่งชาติซาอุดิอาระเบีย
EUR/USD: ตลาดแรงงานสหรัฐฯ หยุด USD
Jerome Powell พยุงดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว แน่นอนว่าประธานเฟดคนนี้ทราบดีว่า ตลาดเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ 25 จุดพื้นฐาน (bps) ตั้งแต่การประชุมครั้งถัดไปของคณะกรรมการ FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายทางการเงินของสหรัฐฯ) แต่เขายังไม่ตัดโอกาสที่เฟดอาจมีมาตรการที่เด็ดขาดมากขึ้น เพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อ และอาจขึ้นดอกเบี้ยอีก 50 bps ในวันที่ 22 มีนาคมในคราวเดียว นอกจากนี้ ก่อนหน้านี้ยังมีการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจขยับถึง 5.00-5.25% ที่ระดับสูงสุด ในขณะนี้ Powell และเพื่อนร่วมงานของเขายังบอกว่ามีโอกาสที่ระดับสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยอาจอยู่ที่ 5.50% (ตามความเห็นของนักยุทธศาสตร์จาก Commerzbank ชี้ว่า 6.00% ก็มีความเป็นไปได้)
EUR/USD: หยุดพักอยู่ในโซน 1.0600
เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 2 มีนาคม ดัชนีดอลลาร์ DXY ตัดทะลุระดับ 105.00 แต่ปักหลักไม่สำเร็จ และก็เป็นไปตามปกติที่ดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนโดยผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรชุดสิบปีเพิ่มขึ้นทำระดับสูงขึ้นนับตั้งแต่วันที่ 10 พฤศจิกายนที่ 4.09% โดยผลตอบแทนพันธบัตรชุดสองปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.91% และทำระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 การปรับตัวเลขสถิติตลาดแรงงานในไตรมาสที่ 4 2022 และดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจภาคการผลิตของ ISM (PMI) ในภาคการผลิตของสหรัฐฯ ก็สนับสนุนดอลลาร์ด้วยเช่นกัน ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์ยังเจอกับแรงกดดันจากเงินหยวน ซึ่งแข็งค่าขึ้นเพราะสถิติเศรษฐกิจจากจีน ดัชนีกิจกรรมภาคการผลิต (PMI) ของจีนอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2012 โดยกิจกรรมในภาคการบริการเพิ่มขึ้นเช่นกัน และตลาดอสังหาริมทรัพย์จีนเริ่มคงที่
EUR/USD: ระเบียบ FOMC ช่วยให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
สถิติเศรษฐกิจมหภาคทั้งในสหรัฐฯ และยูโรโซนดูน่าสับสน ระดับเงินเฟ้อในสองภูมิภาคชะลอตัวลง (ซึ่งเป็นเรื่องดี) แต่การเติบโตของ GDP ก็ลดลงเช่นกัน (ซึ่งเป็นเรื่องแย่ต่อเศรษฐกิจ) กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ รายงานว่า อัตราการเติบโตของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในประเทศใน Q4 อยู่ที่ +1.4% หลังจาก +2.3% ใน Q3 (คาดการณ์อยู่ที่ +2.1%) อัตราการเติบโตของ GDP สหรัฐฯ รายปีตามการคาดการณ์เบื้องต้นจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +2.7% (ตัวเลขคาดการณ์และตัวเลขครั้งก่อนหน้าอยู่ที่ +2.9%) อย่างไรก็ดี สถิติตลาดแรงงานดูค่อนข้างเป็นบวก จำนวนยอดขอรับสวัสดิการเบื้องต้น ซึ่งคาดการณ์อยู่ที่ 200K ลดลงจาก 195K เหลือ 192K โดยสถิติสุดท้ายจาก Eurostat ชี้ว่า ภาวะเงินเฟ้อในยูโรโซนชะลอตัวเหลือ +8.6% ปีต่อปีในเดือนมกราคม (+9.2% เมื่อหนึ่งเดือนก่อนหน้า) ในส่วนของเยอรมนีดูหนักหน่วงกว่า โดยอัตราเงินเฟ้อรายปี ณ เดือนมกราคมอยู่ที่ +9.2% เทียบกับ +9.6% ในเดือนธันวาคม แต่ในขณะเดียวกัน ค่า GDP ประเทศก็ลดลงเช่นกัน โดยดัชนีลดลง -0.4% (ตัวเลขคาดการณ์และตัวเลขครั้งก่อนหน้าอยู่ที่ -0.2%) ดัชนี CPI กุมภาพันธ์ล่าสุดไม่น่าประทับใจเช่นกัน โดยตัวเลขเพิ่มขึ้นมา +8.1% เป็น +8.7%
EUR/USD: ธนาคารเฟดไม่ขัดขวางเศรษฐกิจสหรัฐฯ
สถิติเดือนมกราคมที่ประกาศเมื่อวันอังคารที่ 14 กุมภาพันธ์ชี้ให้เห็นว่า ชัยชนะของธนาคารเฟดสหรัฐฯ เหนือภาวะเงินเฟ้อยังคงอยู่ห่างไกล ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนคงที่ที่ +0.4% ในขณะเดียวกัน แม้ว่าตัวเลขรายปีจะต่ำกว่าดัชนีครั้งก่อนหน้าที่ +6.4% เทียบกับ +6.5% ดัชนียังคงสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ +6.2% สถิติอเมริกาอีกชุดหนึ่ง ซึ่งประกาศออกมาในวันที่ 15 กุมภาพันธ์ หลังจากดัชนีปรับตัวลดลงสองเดือนติดต่อกัน ยอดค้าปลีกในสหรัฐฯ แสดงอัตราการเติบโตสูงที่สุดในรอบเกือบ 2 ปี โดยดัชนีพุ่งขึ้นจาก -1.1% ในเดือนธันวาคมเป็น +3.0% ในเดือนมกราคม (จากการคาดการณ์ที่ +1.8%)
EUR/USD: นกพิราบของธนาคารเฟดกลายเป็นเหยี่ยวอีกครั้ง
หลังจากการประชุมของธนาคารเฟดสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรป ดัชนีดอลลาร์ DXY ลดลงมายังระดับต่ำสุดใหม่ในรอบ 9 เดือนที่ 100.80 เมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นหลังจากสัญญาณสายพิราบจาก Jerome Powell ประธานธนาคารเฟด ผู้กล่าวยอมรับเป็นครั้งแรกในช่วงการแถลงข่าวหลังการประชุมว่า “กระบวนการเงินฝืดเริ่มขึ้นแล้ว” ตลาดตัดสินว่านี่คือจุดเริ่มต้นของจุดจบ หรือคลื่นกระทิงใกล้จะถึงจุดสิ้นสุดแล้วนั่นเอง
EUR/USD: สามสัปดาห์แห่งความไม่แน่นอน
การประชุมของธนาคารกลางจัดขึ้นตามกำหนดตารางเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และอัตราดอกเบี้ยปรับขึ้นมา 25 จุดพื้นฐาน (bps) ตามการคาดการณ์โดยธนาคารเฟดสหรัฐฯ ขึ้นมาเป็น 4.75% และในการประชุมของธนาคารกลางยุโรปได้มีการปรับดอกเบี้ยขึ้นมา 50 bps เป็น 3.0% เนื่องจากการตัดสินใจเหล่านี้ไม่เป็นที่น่าประหลาดใจใด ๆ ตลาดจึงให้ความสำคัญกับแผนการของธนาคารทั้งสองแห่งในอนาคต
EUR/USD: สัปดาห์หน้า: ห้าวันแห่งมรสุมและสึนามิ
ดูเหมือนว่าในสัปดาห์ที่แล้วทั่วโลกเฉลิมฉลองเทศกาลตรุษจีน คู่เงินหลายคู่เผชิญกับความผันผวน แต่ในช่วงท้ายสัปดาห์กลับเป็นการเคลื่อนไหวแบบไซด์เวยส์แบบเกือบสมบูรณ์แบบ เราจะไม่ปฏิเสธความสำคัญของวันหยุดเทศกาลตรุษจีน แต่เหตุผลที่เกิดความสงบดังกล่าวนั้นแน่นอนว่าไม่ใช่เพราะเทศกาล แต่เป็นเพราะเหตุการณ์สำคัญที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้านี้
EUR/USD: ความนิ่งสงบก่อนพายุ
ดัชนีดอลลาร์ (DXY) หรืออัตราส่วนของ USD ต่อสกุลเงินต่างประเทศหลักหกสกุลขยับในกรอบด้านข้างที่ค่อนข้างแคบมาตั้งแต่วันที่ 12 มกราคม ความผันผวนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการประกาศตัวเลขสถิติการค้าในสหรัฐฯ เมื่อวันพุธที่ 18 มกราคม อย่างไรก็ดี ทุกอย่างกลับมาเป็นปกติอย่างรวดเร็ว และดัชนี DXY ได้ขยับไปยังด้านข้างอีกครั้งในกรอบ 102.00-102.50 คู่ EUR/USD มีพฤติกรรมที่คล้ายกัน โดยเริ่มต้นวันจันทร์ที่ 1.0833 และปิดตลาดรอบห้าวันทำการที่บริเวณ 1.0855
EUR/USD: ภาวะเงินเฟ้อต่ำกดดันดอลลาร์
เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างฉับพลันนั้นเป็นการประกาศสถิติเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหัรฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 12 มกราคมที่ผ่านมา ตัวเลขจริงนั้นเป็นไปตามการคาดการณ์ของตลาดโดยสมบูรณ์ โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายปีลดลงมายังระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2021 ในเดือนธันวาคม จาก 7.1% เหลือ 6.5% และดัชนีที่ไม่รวมสินค้าประเภทอาหารและพลังงานลดลงจาก 6.0% เหลือ 5.7% กล่าวคืออัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอตัวหกเดือนติดต่อกัน และดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานก็ลดลงมาเป็นเวลาสามเดือนติดต่อกัน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญให้ต้องดำเนินการผ่อนคลายนโยบายทางการเงินในปัจจุบันของธนาคารเฟด
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราได้พูดถึงความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์จากสถาบันการเงินชั้นนำของโลกต่อ อนาคตของคู่เงิน EUR/USD ในปี 2023 อย่างไรก็ดี บทวิเคราะห์ของเราในทุกปีจะประกอบด้วยคู่สกุลเงินหลักสองคู่คือ USD/JPY และ GBP/USD และครั้งนี้ก็พลาดไม่ได้เช่นกัน โดยเฉพาะเงินเยนและเงินปอนด์อังกฤษนั้นเป็นองค์ประกอบที่สำคัญมากที่สุดในการวัดค่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ DXY (13.6% และ 11.9% ตามลำดับ)
แต่นอกเหนือจากการคาดการณ์อนาคต เราจะอธิบายให้คุณทราบถึงความคาดหวังของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับเหตุการณ์ในอดีตในปี 2022 และผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริง
ในสัปดาห์ที่แล้ว เราได้วิเคราะห์สถานการณ์ที่เกิดขึ้นกับสกุลเงินที่เป็นที่นิยมมากที่สุดสองอันดับแรกในช่วงปี 2020-2022 รวมถึงบทวิเคราะห์คาดการณ์โดยผู้เชี่ยวชาญของสถาบันการเงินชั้นนำสำหรับคู่เงิน EUR/USD และสถานการณ์ที่เกิดขึ้นจริง ตอนนี้ถึงเวลาที่เราจะมาอธิบายให้ทราบกันว่าผู้เชี่ยวชาญคาดหวังอะไรในปี 2023
ตามธรรมเนียมแล้ว เราจะเผยแพร่บทวิเคราะห์ค่าเงินจากสถาบันชั้นนำทางการเงินรอบโลกในช่วงขึ้นปีใหม่ เราทำแบบนี้มาสองปีแล้ว ดังนั้น เราจึงทำได้ทั้งคาดการณ์อนาคตในตอนนี้ และวิเคราะห์ด้วยเช่นกันว่าผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ได้ถูกต้องในอดีตหรือไม่
EUR/USD: ธนาคารเฟดไม่อยากเป็นนกพิราบ ธนาคารกลางยุโรปก็เช่นกัน
สัปดาห์ที่แล้วสามารถแบ่งออกเป็นสองส่วนด้วยกันคือ ก่อนและหลังการประชุมของ FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายทางการเงินของสหรัฐฯ) ในธนาคารเฟดสหรัฐฯ สถิติเงินเฟ้อสหรัฐฯ ได้สร้างผลกระทบที่ส่งแรงสะเทือนจากการประชุมครั้งนี้เมื่อวันอังคารที่ 13 ธันวาคม โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งมีการคาดการณ์ที่ 7.3% ลดลงจาก 7.7% เหลือ 7.1% (ปีต่อปี) ทำระดับต่ำสุดในเวลาเกือบหนึ่งปี ในขณะที่ดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงจาก 6.3% เหลือ 6.0% ตลาดจึงตัดสินว่า สถานการณ์กำลังไปได้ด้วยดี และถึงเวลาที่ธนาคารเฟดจะเปลี่ยนท่าทีจากสายเหยี่ยว (นโยบายแบบคุมเข้ม) เป็นสายพิราบ (นโยบายแบบผ่อนคลาย) หรืออย่างน้อยก็จะลดความเข้มงวดในนโยบายทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องด้วยความคาดหวังดังกล่าว ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลชุด 10 ปีจึงลดลงจาก 3.6% เหลือ 3.43% และดัชนีดอลลาร์ DXY ทำระดับสูงสุด และตกลงมายังระดับต่ำสุดในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาจาก 105.07 เป็น 103.60 จุด ส่งผลให้ดัชนีหุ้น (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) ขยับขึ้น และคู่ EUR/USD กระโดดขึ้นเป็น 1.0672
EUR/USD: เตรียมพร้อมรับการประชุมธนาคารเฟดและธนาคารกลางยุโรป
ในสัปดาหน้ามีเหตุการณ์สำคัญสองเหตุการณ์รอเราอยู่ อันดับแรกคือการประชุมของคณะกรรมการ FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ) ซึ่งจะจัดขึ้นในวันพุธที่ 14 ธันวาคม ทั้งนี้ ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์อยู่ที่ 4.00% และ Jerome Powell ประธานธนาคารเฟดได้ยืนยันเมื่อวันที่ 30 พฤศจิกายนว่า อัตราการเติบโตของดอกเบี้ยอาจชะลอตัวในเดือนธันวาคม คำพูดเหล่านี้ทำให้ตลาดเชื่อว่า จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไม่ใช่ที่ 75 จุดพื้นฐาน แต่เป็น 50 จุดพื้นฐาน (bp) โดยความคืบหน้าที่จะได้ทราบกันในวันที่ 14 ธันวาคมจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของธนาคารกลางสำหรับปี 2023 โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยจะไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่มีบทบาทสำคัญ แต่ยังรวมถึงการคาดการณ์ภาพรวมทางเศรษฐกิจของ FOMC และการแถลงข่าวของฝ่ายบริหารหลังการประชุมด้วยเช่นกัน
EUR/USD: โฟกัสที่ตลาดแรงงานสหรัฐฯ
ดัชนีดอลลาร์ DXY ติดลบ 5% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นแนวโน้มลดลงมากที่สุดในรอบเดือนนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2010 และค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงมากกว่า 10% เทียบกับยูโรในช่วงเวลาเดียวกัน EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ 0.9541 เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม และทำระดับสูงสุดที่ 1.0544 เมื่อวันที่ 2 ธันวาคม โดยมีสาเหตุหลายประการด้วยกัน และสาเหตุหลักแน่นอนว่าเป็นเพราะการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารเฟดสหรัฐฯ
EUR/USD: มาตรการของ FOMC กดค่าเงินดอลลาร์
สัปดาห์ที่แล้วผ่านไปอย่างสงบ ในสหรัฐฯ มีการเฉลิมฉลองวันขอบคุณพระเจ้า แต่ในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ดอลลาร์อ่อนค่าลง EUR/USD ขยับขึ้นมามากกว่า 200 จุด จาก 1.0222 เป็น 1.0448 โดยขึ้นมาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) เป็นครั้งแรกในเวลา 17 เดือน นับตั้งแต่วันที่ 16 มิถุนายน 2021
EUR/USD: ราคาอยู่ที่กลางสี่แยก
เราตั้งข้อสงสัยในช่วงต้นบทรีวิวสัปดาห์ที่แล้วว่า การทะยานขึ้นของดอลลาร์จะถึงจุดสิ้นสุดหรือไม่ เราต้องไม่ลืมว่าสถิติเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ประกาศเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน ปรากฏว่าดีกว่าตัวเลขครั้งก่อนหน้าและตัวเลขคาดการณ์เป็นอย่างมาก ดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐาน (CPI) เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าทั้งการคาดการณ์ที่ 0.5% และสถิติก่อนหน้าเดือนกันยายนที่ 0.6% อัตราการเติบโตประจำปีของเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวเช่นกันที่ 6.3% (จากการคาดการณ์ที่ 6.5% และ 6.6% เมื่อเดือนที่แล้ว)
EUR/USD: ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจบหรือยัง?
การทะยานขึ้นของดอลลาร์สิ้นสุดลงแล้วหรือไม่? คำตอบของคำถามนี้ดูเหมือนจะมีความชัดเจนมากขึ้นในทุก ๆ วัน เพราะสาเหตุการอ่อนค่าลงของดอลลาร์อยู่ที่อัตราดอกเบี้ยของธนาคารเฟด ซึ่งดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับสภาพตลาดแรงงานและอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่เป็นตัวกำหนดนโยบายทางการเงินของธนาคาร
EUR/USD: ช้าลง นานขึ้น และสูงกว่า
โดยรวมแล้ว สัปดาห์ที่แล้วผ่านไปอย่างที่คาดการณ์ ไม่มีข่าวเซอร์ไพรส์สำคัญใด ๆ อีเวนต์หลักของสัปดาห์คือการประชุมของคณะกรรมการ FOMC (คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินสหรัฐฯ) ของธนาคารเฟดสหรัฐฯ เมื่อวันพุธที่ 2 พฤศจิกายน ซึ่งมีเสียงเป็นเอกฉันท์ให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดพื้นฐาน (bp) เป็น 4.00% นี่เป็นระดับที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 ซึ่งถือว่าเป็นไปตามคาด และงานแถลงข่าวของผู้บริหารธนาคารเฟดก็เป็นที่สนใจของตลาดอย่างยิ่ง Jerome Powell ประธานธนาคารเฟดกล่าวในที่ประชุมว่า ถึงแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะต้องลดลง “อย่างมาก” นโยบายทางการเงินจะต้องมีการเปลี่ยนแปลงไปตามความจำเป็น สัญญาณก็คืออัตราการขึ้นดอกเบี้ยอาจชะลอตัวลงได้ตั้งแต่เดือนธันวาคมเป็นต้นไป แต่ระดับดอกเบี้ยสุดท้ายน่าจะสูงกว่าที่ประเมินไว้ในตอนต้น
